从2026年开始，A股市场最热门的行业无疑是人工智能应用。截至1月14日，国股AI应用指数累计上涨20.90%，成为市场表现最强劲的龙头股之一。这一趋势与融通基金张鹏的前瞻性判断一致。它曾在2025年第三季度报告中指出，人工智能应用的行业趋势正在向前发展，并在悄然改善。随着大型模型的不断迭代和功能的进步，我们预计伟大的功能将重新出现，应用程序市场将出现爆炸式增长。英通互联网媒体基金经理张鹏分析，2026年可能会出现AI的应用机会，AI的叙事逻辑可能会从过去三年的“体量”模式和用户的“体量”算力转向商业应用阶段。 2022年开始，全球人工智能投资将集中在基础设施领域例如计算能力、电力和数据中心。目前，逻辑算力的周期预计为三年。虽然业绩依然确定，但可能性可能并不理想，即使有大量资金流入，基本面也不太可能大幅超出预期，股票可能面临波动风险。未来两年，人工智能应用可能是最有机会的方向。大模型底层技术的快速成熟和成本的显着降低，正在使行业从技术探索期转向商业化和价值创造的爆发期。张鹏认为，国家在政策上高度重视人工智能产业发展，从高层设计、资金支持、开放场景等各个方面出台了一系列政策推动人工智能应用落地。 2025 年 8 月，“《关于深化实施“人工智能+”行动的意见》公布，这是一个纲领性文件，提出了到2027年实现人工智能规模化应用、到2030年实现人工智能普及率90%以上的目标，并明确了人工智能+制造、人工智能+医疗、人工智能+教育等六大优先领域和八项配套措施。本质上，人工智能鼓励从大规模商业应用开始进行技术探索。从市场端看，人工智能应用正在从辅助效率工具演变而来。这种转变意味着人工智能不再只是一种“工具”，而是一种可以取代一些白领工作的“数字劳动力”。随着大型人工智能模型功能的增强，企业应用程序现在可以在包括产品研究在内的多种情况下使用它们。和开发、服务运营、组织发展和营销推广。借助AI赋能，企业不仅可以优化现有业务流程、提高效率，还可以通过数据驱动的洞察驱动智能业务决策，提高生产力和创造力。人工智能已经从被动响应工具发展成为可以规划、使用工具并完成复杂任务的智能代理。人工智能深深嵌入社会经济的几个关键领域。张鹏认为，当前人工智能应用领域的竞争环境呈现出“巨头扎根、深耕垂直品类、冠军入局”的特点。主要参与者大致可分为三个层次。第一级：平台生态巨头。第二级：垂直轨道阅读器。第三层次：创新型玩家。 New Models and Applications Inc. 投资的关键是o 寻找能够利用“场景（数据）+流量”优势的公司，将其AI能力转化为“伟大的应用”，解决特定的痛点并拥有清晰的商业模式。未来几年，人工智能应用的市场规模预计将从数千亿增长到数万亿。我们认为，人工智能将渗透到各个层面，整体市场空间会更大，增长弹性非常高。张鹏表示，经过一段时间的详尽研究，发现了一批有代表性的企业，人工智能收入正在快速增长。 AI收入占总收入的比例超过5%甚至10%，并开始对整体收入产生积极影响。这些公司过去两年并未受到市场关注，股价也相对较低。未来市场有望逐步发现其价值。风险提示：本文信息来源于公开资料可用信息。本文作者不保证该信息的准确性或完整性。文章的内容和观点基于对过去数据的分析，不保证所表达的内容和观点在未来保持不变。本文仅供参考。本文中表达的信息和观点在任何情况下都不构成对任何人的投资建议。
（编辑：康博）