记者 杨晓涵 近日，保险公司2025年第四季度偿付能力报告披露告一段落，银行保险公司经营状况也被披露。数据显示，2025年银行保险公司业绩有所改善。 9家银行保险公司保险业务总收入4438.16亿元，比上年增长15.5%，净利润193.66亿元，比上年增长65.5%。接受采访的专家表示，银行保险企业净利润较上年大幅增长，主要是受基数效应下降、股市回暖、资产质量改善和业务规模效应等因素影响。净利润总额较去年同期大幅增长。银行系保险公司是指由银行直接或间接控制的保险公司。与相比其他保险公司中，银行系保险公司与母行合作关系密切，在资源方面具有一定优势。具体来看，在保险业务收入方面，预计2025年9家银行保险公司保险业务收入合计将达到4438.16亿元，比上年增长15.5%。 9家保险公司保险业务收入均实现同比增长。按分支机构分，中邮人寿保险股份有限公司、工银安盛人寿保险股份有限公司、建信人寿保险股份有限公司分别以保险业务收入15916.6万元、5086.4万元、4926.9万元位居前三位。净利润方面，9家银行保险公司预计2025年实现盈利，净利润合计193.66亿元，比上年增长65.5%。其中，有一家公司摆脱了赤字盈利方面，净利润同比增长的企业有7家，净利润同比下降的企业有1家。值得注意的是，披露相关偿付能力报告的57家非上市人身险公司中，所有银行险公司净利润均跻身前20名。按净利润计算，排名前 10 位的私人个人保险公司中有 5 家是银行保险公司。对此，北京配对保险代理有限公司总经理杨帆对《证券日报》记者表示，去年银行保险企业整体业绩“无论是量还是利润”都呈现出强劲的复苏趋势。主要因素是识别市场机会和渠道优势。他表示，保险业务收入快速增长主要得益于低利率环境下市场对稳定金融资产的需求增加。银联银行附属保险公司依靠母行庞大的网络渠道和客户的信任，在银行销售渠道的竞争中占据优势地位，实现了规模的快速扩张。净利润大幅增长主要是由于股市回暖带来的营业收入改善以及规模效应带来的成本摊薄。此外，尽管部分保险公司去年收入基础薄弱，但资产质量的改善帮助其弥补了前期损失，并取得了优异的盈利业绩。打造差异化竞争壁垒 随着银行、保险公司业务的快速增长，资本消耗也随之增加。数据显示，去年大部分银行和保险公司的核心偿付能力充足率和综合偿付能力充足率较上年有所下降。具体来说，2025年平均中央偿付能力充足率9家银行保险机构中，占比115.89%，比上年下降34.4个百分点。全球平均偿付能力充足率上升6个百分点至179.39%，较去年同期下降50.25个百分点。有8家保险公司的指数核心偿付能力充足率和整体偿付能力充足率较2024年有所下降。究其原因，广东嘉里资本管理有限公司总裁张凌嘉向《证券日报》记者表示，银行和保险公司的偿付能力充足率整体有所下降。造成这种情况的主要原因是业务规模的快速扩张消耗了大量的资金。与此同时，较低的市场利率迫使保险公司增加准备金，导致实际资本减少。此外，更严格的监管要求，例如“偿二代”第二阶段规则的全面实施，也持续带来压力。偿付能力比率。展望未来，张凌嘉表示，银行保险企业未来必须从“规模驱动”转向“价值驱动”，那么银行和保险公司如何发挥优势，实现高质量发展。其核心是深化向养老、健康等保障产品转型。关键是要提高资产配置渡过周期的能力，深化与母行的绿色联动，提供综合金融服务。同时，保险公司必须加强资本管理，平衡业务扩张与保证偿付能力。杨帆表示，银行保险公司可以利用“银行柜台销售的协同效应”。我们认为，要发挥优势，从单纯的渠道依赖走向生态深度融合，构建差异化的竞争壁垒。在产品方面，我们将打破对储蓄产品的依赖，基于银行广泛的客户群体，形成多元化的“保障+理财”产品矩阵，充分发挥客户生命周期的价值。服务方面，整合母行资源，打造“金融+医疗”生态圈，提升服务附加值。同时，借助母行金融科技能力，推进数字化转型，实现精准营销、精细化运营，在激烈的市场竞争中实现高质量可持续发展。
（编辑：蔡青）